Estudio de Commodities como alternativas de inversión en el sector empresarial de la provincia de Chimborazo, año 2022

La presente investigación pretende realizar un estudio de commodities como alternativas de inversión destinada al sector empresarial de la provincia de Chimborazo para el año 2022, la cual contribuya al desarrollo e implementación de nuevas vías de inversión. La identificación de la factibilidad de las materias primas como alternativas de inversión se llevó a cabo mediante la recolección de información a través de técnicas e instrumentos definidas en encuestas al sector agropecuario de la provincia, con el fin de identificar el nivel de desconocimiento en los temas de inversiones y sus diversas alternativas, para lo cual se procedió a la selección de los posibles inversionistas interesados en la estructuración de los portafolios de inversión. Una vez culminado el proceso de diagnóstico y con los resultados obtenidos, se pudo afirmar el gran nivel de desconocimiento por parte de la población seleccionada, lo cual da paso a la estructuración del modelo de Markowitz para la conformación de los portafolios de inversión compuestos por commodities Agrícolas, Energéticos y Metálicos. Se concluye que la elaboración de carteras compuestas por estos activos, proporcionan a los inversionistas diversas carteras; estas fueron separas en 3 portafolios conglomerados y un portafolio puro, destacando dentro de los conglomerados la categoría de los agrícolas mientras que el más óptimo es el portafolio puro. Se recomienda que, para comprender mejor la implicación de los resultados presentados, las investigaciones futuras destinadas a la implementación de portafolios de inversión podrían considerar diversos modelos matemáticos que ayuden a demostrar la factibilidad de implementar a los commodities dentro de las carteras de inversión.This research work intends to carry out a study of commodities as investment alternatives for the business sector of Chimborazo province for the year 2022, which contributes to the development and implementation of new investment channels. The identification of the feasibility of raw materials as investment alternatives was carried out by collecting information through techniques and instruments defined in surveys of the agricultural sector of the province, in order to identify the level of ignorance on the issues. of investments and their several alternatives, for which it was proceeded to the selection of potential investors interested in structuring investment portfolios. Once the diagnostic process was completed and with the obtained results, it was possible to affirm the high level of ignorance of the selected population, which leads the structuring of the Markowitz model for the formation of investment portfolios made up of Agricultural, Energy and Metallic commodities. It is concluded that the elaboration of portfolios composed of these assets, provide investors with various portfolios, these were separated into 3 conglomerate portfolios and a pure portfolio, highlighting within the conglomerates the agricultural category while the most optimal is the pure portfolio. It is recommended that, in order to better understand the implication of the results presented, future research aimed at the implementation of investment portfolios could consider several mathematical models that help demonstrate the feasibility of implementing commodities within investment portfolios

Posibilidades para la implementación de un mercado de opciones sobre commodities en Colombia

En los últimos años los mercados de derivados han tenido un auge más allá de lo esperado, lo cual ha ampliado en gran medida las posibilidades de inversión. Ahora bien en este mercado de derivados se pretende diversificar el riesgo, con inversiones en ciertos bienes y/o servicios específicos, estos pueden ser de dos tipos: Activos Financieros y Commodities o bienes tangibles que para el propósito de la investigación los Commodities tienen mayor importancia. Por lo tanto, se entiende que los commodities son materias primas brutas que han sufrido procesos de transformación muy pequeños o insignificantes. Lo que se pretende en esta investigación es buscar la forma de incorporar este tipo de opciones dentro de un portafolio de inversiones en el mercado colombiano, discriminando las diferentes alternativas de inversión y analizando los diversos factores que intervienen al momento de tomar decisiones de invertir. Basados en métodos matemáticos y estadísticos se busca hallar una correcta valoración para las Opciones sobre Commodities, que posiblemente en un tiempo no lejano, serán negociados en un mercado estandarizado en Colombia, brindando con esto información real y oportuna a los inversionistas en la toma de decisiones. Se observa la dificultad en cuanto a información y valoración actual de los diferentes derivados en el mercado colombiano, con respecto a mercados más desarrollados en este tema como lo son el americano, el londinense, el brasilero y el argentino siendo estos dos últimos de mayor importancia por su similitud en las condiciones sociopolíticas y económicas. El proyecto explora modelos de valoración para opciones como son el Modelo de Black and Scholes y el Modelo de Árboles Binomiales, analizando su aplicación en el mercado de derivados colombiano.In the last years the markets of derivatives have had a summit better than expected, which has extended enough the possibilities of investment. Now well on this market of derivatives is pretended to diversify the risk with investments in certain goods and / or specific services, these can be of two types: Financial Assets and Commodities or tangible goods that for the purpose of the investigation the Commodities are more important. For this, we have to understand the commodities are simply brute (gross) raw materials (commodities) that have suffered very small or insignificant processes of transformation. What is wanted to find research is to look for the form to incorporate this type of options inside a investments portfolio on the Colombian Market, discriminating among the wide investment alternatives, and analyzing the factors must be had in consideration to the moment to take decisions of invest. Based in mathematical and statistical methods we look for find a correct valuation to the Options over Commodities, which possibly in at not long time, will be deal in a standardized market in Colombia, giving with this real and useful information to the investors when they take the decisions. It’s hard to find information and actual valuation of the different derivatives in the Colombian market, compared with more developed market like the American, the British, the Brazilian and the Argentinean been these two last of more importance because they are so similar in the social, political and economic facts. This project uses options valuating models like Black and Scholes Model and Binomial Trees Model, analyzing it’s applicative in the derivative Colombian market

Propuesta para la estructuración de portafolios con Exchange Traded Funds (ETFS) para los inversionistas en Colombia

73 Páginas.Con ésta investigación se pretende dar a conocer al inversionista colombiano otra alternativa de inversión, que en el mundo es conocida como los como los Exchange-Tardead Fundó, ETFs (por sus siglas en inglés), estos fondos de inversión permiten acceder a un amplio número de activos en Colombia y en Mercados internacionales con un bajo costo y con un alto grado de liquidez, a diferencia de otros fondos comúnmente conocidos como mutual funds, y de esta manera obtener mejores resultados en rentabilidad y diversificación estructurando portafolios de acuerdo al perfil de riesgo. La pretensión de este documento es que sea una guía para cualquier inversionista en ETFs ya que se encontrara el procedimiento para acceder tanto en Colombia como en mercados internacionales

Diseño de una nota estructurada sobre acciones de ECOPETROL para inversionistas institucionales

Teniendo en cuenta la incertidumbre y volatilidad existente en los mercados mundiales, el mercado colombiano, que no es ajeno a la actual coyuntura, es testigo de la constante búsqueda de los inversionistas por colocar sus recursos en un instrumento de inversión adecuado -- El presente trabajo tiene como finalidad diseñar una nota estructurada en el mercado de capitales colombiano, como vehículo de inversión para Agentes del Mercado Institucional -- El trabajo presenta una descripción detallada de los instrumentos financieros con los que se estructurará la nota, recalcando sus características, sus ventajas y una posible valuación de los mismos en conjunto -- Por último, producto de este trabajo se entrega la composición de la nota estructurada, con los instrumentos financieros que, de acuerdo a la optimización realizada, diversifica el riesgo en los portafolios institucionales y genera un plus de rentabilidad por encima de la otorgada por un fondo de inversión colectiva de renta fij

Portfolio selection : a look at the methodologies studied and applied in Colombia

RESUMEN: La meta principal de los inversionistas en los mercados financieros es lograr maximizar los rendimientos de su portafolio pero bajo el escenario de un mínimo de riesgos. Este documento presenta una reseña bibliográfica sobre algunas de las metodologías estudiadas para conformar portafolios óptimos de inversión en Colombia bajo un criterio de diversificación de los activos. Como resultado de esta investigación, se concluye que la Teoría Moderna de Selección de carteras de Harry Markowitz, es la más utilizada en las investigaciones, a través de simulaciones basadas en la herramienta tecnológica Microsoft Excel.ABSTARCT: The main goal of investors in financial markets is to maximize returns on their portfolio but under minimum risk. This paper presents a literature review on some of the studied methodologies to form optimal investment portfolios in Colombia under a criterion of diversification of assets. As a result of this research, it is concluded that the Modern Theory of Portfolio Selection by Harry Markowitz is the most widely used in research, through simulations using Microsoft Excel as a technological tool

Propuesta para la estructuración de un derivado financiero teniendo como subyacente el precio del caucho natural TSR20: una aproximación al mercado de capitales colombiano

92 Páginas.-A partir del análisis del sector cauchero en Colombia y con base en el contexto de los mercados mundiales de caucho natural, se pretende con esta investigación, estructurar una propuesta de contrato de futuro cuyo subyacente sea el precio del caucho natural referencia tsr20, instrumento que permitirá a los participantes de este mercado minimizar los riesgos asociados a la volatilidad de los precios del commoditie, más aun cuando en Colombia no se cuenta con precios diarios de referencia

Impacto de la inclusión de commodities en un portafolio para el Mila y Brasil

El proceso de globalización que se ha presentado durante los últimos 30 años ha ofrecido una variedad de alternativas de inversión para los distintos actores que participan en el mercado financiero. Cada inversionista adapta estas alternativas a su perfil de riesgo, tratando de encontrar el punto que sea más eficiente desde una perspectiva de media-varianza. Tradicionalmente se buscan bonos soberanos, acompañados de inversiones con un mayor componente de riesgo como las acciones. Los commodities se convierten en una alternativa para generar una diversificación de portafolios más amplia a la tradicional. Gao y Nardi (2018) sugieren que estos activos cuentan con “cualidades que permiten lograr un alto retorno, diversificación del riesgo y protección contra la inflación” (pág. 366). Teniendo en cuenta lo anterior, este trabajo tiene como objetivo medir el impacto de la inclusión de commodities en un portafolio de índices bursátiles, acciones y de renta fija para los países miembros del Mercado Integrado Latinoamericano – MILA – más Brasil, en un periodo de tiempo que va desde el 1 de enero del 2013 al 31 de diciembre de 2022. El resultado es el diseño de un portafolio con los mejores activos bajo el modelo de optimización de media-varianza desarrollado por Harry Markowitz.The process of globalization that has occurred in the last 30 years has offered a variety of investment alternatives for the various actors participating in the financial market. Each investor adapts these alternatives to their risk profile, trying to find the most efficient point from a mean-variance perspective. Traditionally, sovereign bonds are sought, accompanied by investments with a higher risk component such as stocks. Commodities become an alternative to generate a wider portfolio diversification than the traditional one. Gao and Nardi (2008) suggest that these assets possess “qualities that allow for high returns, risk diversification, and protection against inflation" (p. 366). Taking the above into consideration, this work aims to measure the impact of the inclusion of commodities in a portfolio of stock market indices, stocks, and fix income for the members countries of the Latin American Integrated Market -MILA- and Brazil, in a period ranging from January 1, 2013, to December 31, 2022. The result is the design of a portfolio with the best assets under the mean-variance optimization model developed by Harry Markowitz

Aplicación De Las Técnicas De Markowitz A La Comercialización De Productos Agrícolas

Traditionally the buy and sale commercialization of agricultural products that arrive at the Corabastos supply center in Bogotá it is made wholesale and retail without the use of any technique; that allows the investor to make their buy and sale preferences; there is a piece-rate commercialization; where prevails the market of the wholesalers and intermediaries, who establish their prices to the interested buyers, these wholesalers acquire and then sell to a greater value to the final consumers these products that are the main sustenance of the capital and center of the country family basket. The objective is to experiment with the application of the Markowitz portfolio selection model techniques, to the commercialization of agricultural products. Through the application of the portfolio model for investment portfolios that has been so well accepted in the stock market. At the end of the experiment it was achieved as a result; that it is possible to apply the portfolio model for Markowitz investment portfolios to the commercialization of products for domestic consumption and to improve the current marketing system of these markets and at the same time be able to offer the investor alternatives that allows him to obtain returns at a lower risk.  Tradicionalmente la comercialización de compra y venta de los productos agrícolas que llegan al centro de abastecimiento Corabastos, Bogotá D.C. se hace al mayoreo y al detal sin la utilización de alguna técnica; que le permitan al inversionista realizar sus preferencias de compra y venta; allí se hace una comercialización al destajo; donde impera el mercado de los mayorista e intermediarios, quienes establecen sus precios a los compradores interesados, estos mayoristas adquieren y luego venden a un mayor valor a los consumidores finales, estos productos; que son el principal sustento de la canasta familiar de la capital y centro del país. El objetivo es experimentar la aplicación de las técnicas de los modelos de selección de cartera de Markowitz, a la comercialización de los productos agrícolas; que tan buena aplicación se han obtenido en el mercado bursátil. Al final de la experimentación se logró obtener como resultado; que, si es posible aplicar el modelo de selección de carteras de Markowitz a la comercialización de estos productos de consumo doméstico y mejorar el actual sistema de comercializar estos mercados y a su vez poder brindar al inversionista, mejores alternativas que le permitan obtener unos óptimos rendimientos a un menor riesgo

Estructuración de un portafolio óptimo de inversión en divisas latinoamericanas aplicando el modelo de Markowitz

La investigación tiene como propósito estructurar una cartera óptima de inversión en divisas latinoamericanas a corto plazo (un año), a partir de la teoría de Harry Markowitz, que permite la creación de un portafolio eficiente, a través de la información histórica del activo.Mediante la aplicación de dicho modelo y comparado con el índice DXY (monedas fuertes) en los últimos siete años, se obtuvo un portafolio óptimo como una alternativa de inversión rentable para posibles inversionistas, bajo el supuesto de que estos tengan cada una de las divisas que componen el portafolio para invertir en dólares. El portafolio está compuesto por una canasta de monedas de países emergentes latinoamericanos, tales como el sol peruano, el real brasileño, el peso colombiano, el peso chileno y el peso mexicano, cinco de las monedas más fuertes de América LatinaThe purpose of the research is to structure an optimal investment portfolio in Latin American currencies in the short term (one year), based on the Harry Markowitz theory, which allows the creation of an efficient portfolio through historical information on the asset. By applying this model and compared to the DXY index (strong currencies) in the last seven years, an optimal portfolio was obtained, as a profitable investment alternative for potential investors, under the assumption that they have each of the currencies that make up the portfolio to invest in dollars. The portfolio is made up of a basket of currencies from emerging Latin American countries such as the Peruvian Sol, Brazilian Real, the Colombian Peso, the Chilean Peso, and the Mexican Peso, five of the strongest currencies in Latin Americ

Uso de derivados para el cubrimiento de riesgo operativo y crediticio en empresas manufactureras en Colombia

Administrador (a) de EmpresasPregrad